Markttiefe verstehen und fundiertere Entscheidungen treffen. Während klassische Kursdaten zeigen, was bereits gehandelt wurde, zeigen Orderbuch-Daten, was aktuell gehandelt werden könnte.
So erhalten Trader Einblick in Angebot und Nachfrage, verfügbare Liquidität und die aktuelle Marktstruktur – zentral im Futures-Handel, Daytrading und Orderflow-Trading.
Das Orderbuch enthält alle derzeit offenen Kauf- und Verkaufsaufträge eines Finanzinstruments, sortiert nach Preisniveau. So lässt sich erkennen, wo Marktteilnehmer bereit sind zu kaufen oder zu verkaufen.
Normale Kursdaten zeigen nur bereits ausgeführte Transaktionen. Orderbuch-Daten liefern zusätzlich einen tieferen Einblick ins Marktgeschehen.
Jeder Marktteilnehmer kann Kauf- oder Verkaufsaufträge platzieren. Der Markt bewegt sich ständig, weil Orders hinzukommen, gelöscht oder ausgeführt werden.
| Kaufseite (Bid) | Verkaufseite (Ask) |
|---|---|
| 100 Stück bei 99,90 € | 150 Stück bei 100,10 € |
| 250 Stück bei 99,80 € | 300 Stück bei 100,20 € |
| 500 Stück bei 99,70 € | 450 Stück bei 100,30 € |
Deutlich mehr Informationen als ein klassischer Chart.
Alle Orders von Marktteilnehmern, die kaufen möchten.
Alle Orders von Marktteilnehmern, die verkaufen möchten.
Angebotene Aktien oder Kontrakte je Preisniveau.
Verfügbare Liquidität über mehrere Preisstufen.
Welche Orders neu erscheinen, verschoben oder gelöscht werden.
Markttiefe beschreibt die Anzahl verfügbarer Kauf- und Verkaufsorders auf verschiedenen Preisniveaus. Je größer die Tiefe:
Level 1 zeigt letzten Kurs, Bid, Ask und Volumen – für viele Anleger ausreichend.
Level 2 zeigt zusätzlich mehrere Preisstufen, die vollständige Markttiefe, größere Orders und die Liquiditätsverteilung – die Grundlage professioneller Orderbuch-Analysen (auch „DOM" / Depth of Market genannt).
Xetra, Deutsche Börse, NASDAQ, NYSE, Euronext.
Eurex, CME, CBOT, COMEX, NYMEX.
Je nach Liquiditätsanbieter auch für Devisenmärkte verfügbar.
Hohe Liquidität und transparente Markttiefe – beliebt bei DAX-, Euro-Bund-, E-Mini-S&P-500- und Nasdaq-Futures.
Analyse von Kaufdruck, Verkaufsdruck, Volumenclustern, Liquidität und Marktungleichgewichten.
Hilft bei Marktbeobachtung, Trade-Timing, Risikomanagement sowie Ein- und Ausstiegen.
Große Orders – umfangreiche Kauforders, große Verkaufsblöcke, auffällige Liquiditätsbereiche – können auf wichtige Preiszonen hinweisen. Sie werden häufig als mögliche Unterstützungen oder Widerstände betrachtet, sind aber keine Garantie für künftige Kursbewegungen.
Slippage ist die Differenz zwischen erwartetem und tatsächlich ausgeführtem Preis. Orderbuch-Daten helfen, sie besser einzuschätzen – je geringer die Liquidität, desto größer kann die Slippage ausfallen. Besonders relevant bei Futures, Nebenwerten und volatilen Märkten.
„Liquidität verändert sich laufend – Orderbuch-Daten entfalten ihren größten Nutzen erst mit aktuellen Realtime-Daten."
Auch automatisierte Systeme nutzen Orderbuch-Informationen – für Liquiditätsanalyse, Handelsalgorithmen, Smart Order Routing, Marktüberwachung und Risikomodelle. Die zusätzliche Informationsebene eröffnet neue Analysemöglichkeiten.
Einige Anbieter stellen historische Orderbuch-Daten bereit – für Backtesting, Forschung, Strategieentwicklung und Marktanalysen. Sie sind deutlich umfangreicher als klassische Kursdaten.
Viele Einsteiger interpretieren Orderbuch-Daten falsch. Ein Orderbuch sollte immer zusammen mit Kursverlauf, Volumen und Marktumfeld betrachtet werden.
Professionelle Plattformen bieten umfangreiche Werkzeuge für die Orderbuch-Analyse:
Langfristige Investoren benötigen sie dagegen oft nicht.
Das Orderbuch zeigt alle offenen Kauf- und Verkaufsaufträge eines Instruments, sortiert nach Preisniveau – mit Stückzahl und verfügbarer Liquidität je Preisstufe.
Level 1 zeigt nur den besten Bid/Ask und letzten Kurs. Level 2 zeigt die vollständige Markttiefe über mehrere Preisstufen – die Grundlage professioneller Orderbuch-Analysen.
Besonders für Orderflow-Trading, Daytrading und Scalping – also Strategien, die Angebot, Nachfrage und Liquiditätsverteilung in Echtzeit analysieren.
Slippage ist die Differenz zwischen erwartetem und tatsächlich ausgeführtem Preis. Orderbuch-Daten zeigen die verfügbare Liquidität und helfen, Slippage vorab einzuschätzen.
Durch die Darstellung von Kauf- und Verkaufsinteresse, Liquidität und Markttiefe lässt sich die Marktstruktur besser verstehen – und fundierter entscheiden.
Besonders im Futures-Handel, Daytrading und Orderflow-Trading zählen Orderbuch-Daten zu den wichtigsten Werkzeugen professioneller Marktanalyse.